وقوف في الجانب الخطأ .. جيل الألفية يختار الإدخار بدل صعود أطول موجة ارتفاع لسوق الأسهم

وقوف في الجانب الخطأ: جيل الألفية يختار الادخار بدلاً من صعود سوق الأسهم

المخاطرة أم الحذر؟

في عالم الاستثمار، أصبح النقد، وهو رمز الأمان، مرغوباً بشكل كبير في وول ستريت. على الرغم من ارتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 22% خلال العام الحالي، أودع الأمريكيون أكثر من 230 مليار دولار في أسواق النقد. عادةً ما يلجأ المستثمرون إلى الاحتفاظ بالنقد عندما يريدون حماية أموالهم خلال فترات عدم الاستقرار. لكن عام 2024 كان ثاني أكبر عام للادخار منذ السبعينيات، بعد عام 2023 فقط.

جيل الألفية على طريق مختلف

ما يثير الاهتمام في هذا الاتجاه نحو النقد ليس فقط رغبة أفراد جيل طفرة المواليد في توفير أموالهم للتقاعد، بل أيضاً جيل الألفية الذين يزيدون من احتياطياتهم النقدية. وفقًا لاستطلاع أجرته ذراع إدارة الثروات في بنك أمريكا في يونيو الماضي حول كيفية تعامل الأمريكيين الأثرياء مع شؤونهم المالية، وجد المحللون أن 55% من المستثمرين الذين تتراوح أعمارهم بين 21 و43 عامًا زادوا من حيازاتهم النقدية خلال العامين الماضيين، مقارنةً بنحو 46% من المستثمرين الذين تزيد أعمارهم عن 44 عامًا. يبدو أن هناك دافعاً قويًا يدفع الأمريكيين الأصغر سنًا إلى ادخار أموالهم، ولا يبدو أن الأمر يتعلق فقط بمعدلات الادخار البالغة 5%.

آثار الماضي على المستقبل

لقد عانى مستثمرو جيل الألفية من تجارب مؤلمة بسبب أزمتين غيرتا حياتهم في شبابهم: الأزمة المالية العالمية وجائحة كوفيد-19، بالإضافة إلى سوقين هبوطيتين مؤلمتين. في ذروة سنوات الاستثمار، دفعت تلك الأحداث إلى تجنب المخاطرة في استثماراتهم. قد يوفر هذا الحذر لجيل الألفية حماية جيدة بقدرتهم على الادخار، لكن عندما تُبنى الثروة على عوائد مركبة على فترات طويلة، فإن عدم ثقتهم في سوق الأوراق المالية قد يحد من قدرتهم على تحقيق أهدافهم على المدى الطويل.

تجنب المخاطرة: حقيقة أم اختيار؟

على الرغم من بلوغهم سن الرشد خلال واحدة من أطول موجات ارتفاع سوق الأسهم في التاريخ، شكل النقد 19% من أصول جيل الألفية المالية، وهو أعلى معدل بين جميع الأجيال. من المنطقي إلى حد ما أن يكون لدى الشباب وقت أقل للاستثمار، لكن عند مقارنة مستويات النقد لدى جيل الألفية بجيل إكس في العمر نفسه، يصبح تجنب المخاطرة أكثر وضوحًا. احتفظ جيل الألفية بمزيد من النقد كنسبة من إجمالي أصولهم خلال العشرينيات من عمرهم مقارنة بجيل إكس في تلك الأعمار - بفارق 13 نقطة مئوية تقريبًا.

فرصة ضائعة؟

الأسوأ من ذلك أن جيل الألفية تجنب الاستثمار في الأسهم خلال بعض أفضل الأعوام للمستثمرين. بينما تقدم جيل الألفية في العمر من 21 إلى 30 عامًا، نما مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمتوسط 11.5% سنويًا، في حين كانت عوائد حسابات التوفير ضئيلة تقريبًا بسبب سياسة أسعار الفائدة الصفرية التي اتبعها الاحتياطي الفيدرالي.

أسباب أخرى للارتفاع في تخصيص النقد:

هناك العديد من الأسباب وراء الارتفاع الأخير في تخصيص النقد. لقد ارتفعت معدلات الادخار وحسابات السوق النقدية إلى 5%، مما قدم للمستثمرين عوائد جذابة خالية من المخاطر. وتعني الاضطرابات الجيوسياسية أن العالم يشعر بعدم الاستقرار الشديد، وكان خبراء وول ستريت يحذرون من حدوث ركود منذ أكثر من عام.